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为转型为半导体集成电路关节材料企业，厦门恒坤新材料科技股份有限公司(简称“恒坤新材”)布局近十年，慢慢冲突技艺壁垒，2024年自产产物的销售收入占比超60%，获取了转型的初步效果。

2024年12月26日，恒坤新材报告上交所科创板IPO获受理，提交了第一版招股书，并于本年1月18日进入已问询景色。

第一版招股书知道，恒坤新材拟募资12亿元一升引于新建产能，其中6.07亿元用于集成电路用先进材料花样，4.0亿元用于集成电路先行者体二期花样，1.93亿元用于SiARC(含硅抗反射涂层，三层光刻工艺触及光刻材料之一)开发与产业化花样。

不外，上交所关怀到，恒坤新材现存的产能诈欺率全体不高，且另有多条产线待投产或处于备用景色。2022—2024年，该公司自产产物的产能诈欺率最高仅为57.42%。对此，上交场合第一轮审核问询函中条款该公司诠释募投项指标必要性及合感性。

在提交第二轮审核问询函的恢复文献并更新了招股书后，2025年7月25日，恒坤新材将进入审议会议。

招股书(上会稿)知道，恒坤新材将SiARC开发与产业化花样从募投花样中剔除，对应的盘算募资额也相应减少1.93亿元至10.07亿元。

不外，第一轮审核问询函恢复文献知道，即便剔除了一个募投花样，恒坤新材剩下两个仍盘算募投的扩产花样若一起建成投产，该公司将新增48条产线。而终局2024年末，恒坤新材现存产线就有40条。

5月23日、7月24日，就自产产物的盈利情况、中枢技艺与产物研发施展、募投花样等关系问题，期间买卖筹议院向恒坤新材发邮件并尝试致电筹议。终局发稿，该公司尚未恢复关系问题。

自产产物销售收入占比冲突60%，产能诈欺率仍偏低

招股书(上会稿)知道，恒坤新材建筑于2004年，建筑之初该公司主营产物为光电膜器件及视窗镜片，下旅客户主如果境表里触摸屏与知道平板厂商。不外，跟着光电知道行业竞争日趋热烈，恒坤新材于2014岁首始尝试业务转型，并最终信托以集成电路关节材料为转型标的。

不外，濒临彼时国内集成电路关节材料限度基本由境外厂商把持、国内卑劣晶圆厂客户需求又日益提高的情形，恒坤新材对准12英寸集成电路晶圆制造所需的光刻材料和先行者体材料，以引进入口产物的方式切入该产业供应链。

2017年，在依靠引进产物达成对下旅客户常态化供应的基础上，恒坤新材开启了自主研发之路，并于2020年起不绝完成自产SOC(碳膜涂层)、BARC(底部抗反射涂层)、KrF光刻胶等产物初次供货。

终局2024年末，恒坤新材已达成SOC、BARC、i-Line 光刻胶、KrF光刻胶等光刻材料以及TEOS等先行者体材料的量产供货，以及ArF光刻胶、SiARC、TopCoating等产物进入客户考据历程。

招股书(上会稿)知道，2022—2024年，恒坤新材来自自产产物的销售收入分手为1.24亿元、1.91亿元、3.44亿元，对应占当期主营业务收入的比例分手为38.94%、52.72%、63.77%。

不难发现，自产产物已是恒坤新材的主要收入开头，该公司的转型政策仍是获取初步见效。

不外，恒坤新材现存的产能诈欺率并不高。

2022—2024年，恒坤新材自产产物的产能诈欺率不及60%。

招股书(上会稿)知道，昔日三年，恒坤新材除SOC的产能诈欺率提高到57.42%外，BARC、KrF光刻胶、i-Line光刻胶、TEOS先行者体材料的产能诈欺率均不及50%。

第二轮审核问询函恢复文献知道，2025年上半年，恒坤新材除SOC产能诈欺率进一步提高至83.63%外，BARC、KrF光刻胶、i-Line光刻胶、TEOS先行者体材料的产能诈欺率仍不及50%。

而第一轮审核问询函恢复文献知道，终局2024年末，恒坤新材现存7条SOC产线、16条BARC产线、8条KrF光刻胶产线、1条i-Line光刻胶产线、2条TEOS产线以及6条溶剂、清洗剂产线统统40条产线。其中，KrF光刻胶和TEOS的年产能分手为1.25万加仑、840吨。

拟募资12亿元再扩产，遭问询后缩减募投花样

需严防的是，即便现存产能的诈欺率并不高，恒坤新材仍然在本次IPO入网划募资大幅新建产能。

2024年12月26日提交的第一版招股书知道，本次IPO，恒坤新材原盘算募资12亿元，分手用于集成电路前躯体二期花样、SiARC开发与产业化花样、集成电路用先进材料花样，对应的拟进入召募资金分手为4.0亿元、1.93亿元、6.07亿元。

对此，上交场合第一轮审核问询函中指出，除了现存产能的诈欺率偏低，恒坤新材另有3条1000L产线和2条5000L产线尚未投产，以及1条2000L的SOC产线处于备用景色。

上交所亦在第一轮审核问询函中条款恒坤新材相聚其现存产线、产能及产能诈欺率情况，建成后预测产线、产能及分派盘算等，诠释第一版招股书中所列示三个募投项指标必要性及合感性，以及累计使用10.83亿元购买机器斥地的必要性、合感性。

第一轮审核问询函恢复文献知道，恒坤新材于2025年3月26日经临时鞭策大会审议通过了《对于鼎新公司募投项指标议案》。该议案知道，恒坤新材对原盘算用于SiARC开发与产业化花样实践的花样用途进行了鼎新，该花样不再行动募投花样。

招股书(上会稿)知道，恒坤新材的募投花样列表中已无SiARC开发与产业化花样，仅剩下集成电路用先进材料花样和集成电路先行者体二期花样两个花样，对应的拟募资总数镌汰至10.07亿元。

不外，第一轮审核问询函恢复文献还知道，即便只剩下两个募投扩产花样，恒坤新材的扩产幅度仍然不小。

其中，集成电路用先进材料花样若一起投产，恒坤新材有望新增35条产线，其中KrF光刻胶的盘算年产能为10.50万加仑，较终局2024年末的年产能增长7.4倍。

而集成电路先行者体二期花样若一起投产，恒坤新材有望新增13条产线，其中TEOS的盘算产能为720吨，较终局2024年末的年产能增长85.71%。

要知说念开yun体育网，昔日三年，恒坤新材KrF、TEOS两个产物的产能诈欺率最高分手为18.72%、46.47%。